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€uro-Roundtable: Aufregend langweilig

Der OFI RS Euro Equity Smart Beta Fonds verwaltet ein Port­folio mit europäischen Aktien, bei denen die Branchen nach ihrem Risikobeitrag gewichtet sind.

Die französische Fondsgesellschaft OFI Asset Management zählt mit 74 Milliarden Euro Assets under Management zu den größten Ver-mögensverwaltern Frankreichs und verfügt über Expertise sowohl bei Publikumsfonds als auch bei Vermögensverwaltungsmandaten. 

Das Angebot der Franzosen zielt je nach Fonds auf sehr unterschiedliche Investorengruppen ab. Im Vordergrund steht aber immer das Prinzip verantwortungsvoller Geldanlage. So ist OFI mittlerweile einer der größten unabhängigen Asset-Manager für Socially Responsible Investments (SRI) am französischen Markt. In Deutschland ist das 1971 gegründete Unternehmen bisher noch weitgehend unbekannt. Doch das soll sich nun ändern. Seit Ende vergangenen Jahres bietet die Gesellschaft über ihren lokalen Vertriebspartner BKB bereits eine Reihe von Fonds in Deutschland an, weitere sollen bald hinzukommen. 

Dazu zählt auch der OFI RS Euro Equity Smart Beta – ein Fonds, der nach bekanntem SRI-Muster von OFI in europäische Aktien investiert. Das Aktienportfolio dieses Smart-Beta-Fonds wird so verwaltet, dass die Branchen nach ihrem Risikobeitrag gewichtet werden. Hintergrund des innovativen Investmentansatzes ist die Überlegung, dass Indizes, die sich allein an der Marktgewichtung der im Index enthaltenen Unternehmen orientieren, oft ineffizient sind. Denn häufig konzentrieren sich im Lauf der Zeit die Risiken dieser Indizes auf wenige Unternehmen und Branchen.

Mit einer passenden Smart-Beta-Strategie lassen sich Unsicherheiten jedoch in einem aktiv gemanagten Portfolio reduzieren. Risikomanagement steht ohnehin ganz oben auf der Liste der Franzosen. Sie konzentrieren sich bei ihrer Aktienauswahl auf „langweilige Aktien mit hoher Dividende“, wie sie selbst sagen. Die zehn größten Positionen im Portfolio der Fondsgesellschaft sind derzeit ausschließlich Öl- und Telekommunikationskonzerne. Die Top Ten mit Unternehmen wie Neste Oil, Repsol, OMV, Freenet und Orange machen insgesamt knapp 16,8 Prozent der Portfoliogewichtung aus.

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