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Wo deutsche Aktien dominieren und wo meistens nicht

Im MSCI Europe Index sind deutsche Aktien mit 15 Prozent vertreten, im MSCI World mit rund drei Prozent. TiAM FundResearch schaute nach, wie es bei den entsprechenden ESG-, SRI und Faktor-Indizes aussieht.

Nachhaltige Indizes: Europa

 

Beim MSCI Europe Index und dessen ESG-Screened-Variante unterscheidet sich die Deutschland-Quote kaum. Signifikant höher ist sie bei der strengeren SRI-Variante.

Index Anteil deutsche Aktien Größte deutsche Aktie
MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel 22,7% Siemens (5,0%)
MSCI Europe 15,0% SAP (1,4%)
MSCI Europe ESG Screened 14,7% SAP (1,5 %)
Stichtag: 09.02.2021; Quelle: iShares

Nachhaltige Indizes: Global (Industrieländer)

 

Ähnlich ist das Bild beim MSCI World Index und dessen nachhaltigen Varianten. Auch hier spielen deutsche Aktien bei der SRI-Variante eine deutlich größere Rolle.

Index Anteil deutsche Aktien Größte deutsche Aktie
MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuel 4,7% SAP (1,1%)
MSCI World 2,8% SAP (0,3%)
MSCI World ESG Screened 2,7% SAP (0,3%)
Stichtag: 09.02.2021; Quelle: iShares

Faktor-Indizes: Europa

 

Bei den europäischen Faktor-Indizes von MSCI ist die Bandbreite überraschend groß. Während der Quality-Index deutsche Aktien massiv untergewichtet, gewichtet der Momentum-Index sie etwas höher.

Index Anteil deutsche Aktien Größte deutsche Aktie
MSCI Europe Momentum 18,2% Siemens (3,8%)
MSCI Europe Enhanced Value 17,7% Siemens (3,3%)
MSCI Europe 15,0% SAP (1,4%)
MSCI Europe Minimum Volatility 9,9% Deutsche Telekom (1,5%)
MSCI Europe Sector Neutral Quality 5,8% Allianz (2,8%)
Stichtag: 09.02.2021; Quelle: iShares

Faktor-Indizes: Global (Industrieländer)

 

Auf der globalen Ebene stechen deutsche Aktien lediglich bei der Enhanced-Value-Variante des MSCI World hervor. Zudem fallen sie hier der Momentum-Variante zurück.

 

Auffällig ist zudem, dass jeder Faktor-Index eine andere deutsch Aktie am höchsten gewichtet.

 

Index Anteil deutsche Aktien Größte deutsche Aktie
MSCI World Enhanced Value 4,5% Daimler (0,9%)
MSCI World 2,8% SAP (0,3%)
MSCI World Momentum 1,8% Deutsche Post (0,3%)
MSCI World Sector Neutral Quality 1,8% Allianz (0,9%)
MSCI World Minimum Volatility 1,4% Deutsche Telekom (1,2%)
Stichtag: 09.02.2021; Quelle: iShares

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